Постинг
04.07.2010 15:34 -
Убиецът на вашите дългосрочни спестявания има едно име - Инфлация
Автор: milenmg
Категория: Бизнес
Прочетен: 1122 Коментари: 1 Гласове:
Последна промяна: 04.07.2010 18:02
Прочетен: 1122 Коментари: 1 Гласове:
4
Последна промяна: 04.07.2010 18:02
Задължително четиво за всеки с дългосрочни спестявания Едва ли ще е новост, че пенсионните системи в повечето страни от ЕС (и не само там) ще са под нарастващо напрежение в следващите няколко десетилетия. Застаряването на населението и необходимистта от икономии в държавните бюджети ще направят невъзможно получаването на държавни пенсии, поддържаща приличен жизнен стандарт за средния европеец. Корпоративните пенсионни схеми могат да компенсират в средносрочен план ниските държавни пенсии, но дори и те едва ли ще са решение на проблема. Много млади европейци ще трябва отсега да мислят за спестявния, които да подпомогнат жизненият им стандард в пенсионна възраст. За България и българите този въпрос е също актуален. По своята същност спестяванията са отложено потребление, за което най важното е да не губи своята покупателна способност. В краткосрочен план никакво или под-инфлационно нарастване на спестяванията може да е сравнително приемливо. За покупателната способност на спестявания с дългосрочни цели (пенсионно, за подпомагане обучението на деца, завещание и други) инфлацията е особено разрущителна. За целта на нашият анализ ще използваме данни за американския долар и САЩ, поради наличието на информация за достатъчно дългъг период от време, както и интереса на повечето хора да поддържат покупателна способност в твърда валута (долари и/или евро). Годишната инфлацията в САЩ за периода 1963-2009 е средно 3.5% (медиана 3.2%)*. Ако приемем, че средната инфлация в дългосрочен план ще е сравнима със средната от последните близо 50 години, покупателната способност на 10,000 долара ще се промени както следва: - след 5 години покупателната способност ще падне с 15.8% до 8,420 долара; - след 10 години спадът е почти 1/3: -29.1% до 7,090 долара; - след 20 години ще сте изгубили половината от покупателната способност на вашите пари (-49.7%) до 5,026 долара; - след 30 години ще можете да купите едва 1/3 от това, което биха купили вашите спестявания първоначално: спад на покупателната способност от 64.4% до 3,563 долара. И това не е всичко. Много от хората между 25 и 35 години със спестявания за пенсия, ще използват тези спестявания в период по-дълъг от 30 години. Дори хората на 40 години ще имат нужда от част от своите пенсионни спестявания на възраст 75-80 години, което е приод отвъд 30-те години използвани в калкулацията по-горе. Не трябва да забряваме, че хората с възможности да оставят солидно материално завещание на деца и внуци, би трябвало да разглеждат период от поне 50 години. И за съжаление след 50 години, покупателната способност на 10,000 долара ще се е стопила до едва 1,790 долара (-82.1%). Естествено по-горните разсъждения са направени при положение, че спетяващия държи своите пари в наличност или на сметка (безсрочен депозит с минимална лихва). Тоест тези форми на дългосрочни спестявания са особено разрушителни за покупателната им способност. Но дори срочен депозит от 3, 6, или 12 месеца с по-висока лихва има тенденцията да изостава от инфлацията. Със сигурност спадът в покупателната способност на спестяванията е по-малък, но не е за подценяване. Ако лихвите по-такъв депозит за 30 години изостават с минималното 0.5% (средна лихва 3.0%) от инфлацията (3.5%), 10,000 долара ще загубят 13.5% от покупателната си способност. За 50 години загубата ще е 21.5%, тоест от 10,000 долара ще са останали реално 7,850 долара. Извод: Основна цел при управлението на дългосрочни спестявания е възвращаемост не по-малка от инфлацията в дългосрочен период. За достигане на тази цел инвестиционните алтернативи или комбинация от тях са: дългови инструменти (ДЦК и корпоративни облигации); акции и индекси; недвижимост; суровини и материали (commodities)и други алтернативни инвестиции (хедж-фондове, private equity и подобни). Много важен е и въпросът дали с правилна инвестиционна стратегия можем да постигнем възвръщаемост над инфлацията и какво реално увеличение на спестяванията това би дало. Анализ на инвестиционните алтернативи и как реално могат да растат дългосрочните спестявания ще е тема на един от следващите материали.
* от www.inflationdata.com
1.
анонимен -
Инфлация
07.01.2011 04:54
07.01.2011 04:54
Много странни сравнения се правят като се вземат впредвид данни от САЩ. Ето и малко с данни от БГ:
средна цена на 1 апартамент през 2008 г. - 60к евро
същият през 2010 - 45к евро
разлика - 15к 25%!!!!
За доходността на пенсионните фондове пък не ми се говори - все отрицателна.
Акции - смех
цитирайсредна цена на 1 апартамент през 2008 г. - 60к евро
същият през 2010 - 45к евро
разлика - 15к 25%!!!!
За доходността на пенсионните фондове пък не ми се говори - все отрицателна.
Акции - смех